Finanzexperten diskutieren Strategien für die Ära der Niedrigzinsen und sinkender Renditen

Finanzexperten diskutieren Strategien für die Ära der Niedrigzinsen und sinkender Renditen

Über 220 Finanzexperten trafen sich im Hauptsitz von MLP zu einer zweitägigen Schulungsveranstaltung. Im Mittelpunkt der Sessions standen die zentralen Herausforderungen im aktuellen Niedrigzinsumfeld. Eine zweistündige Podiumsdiskussion beleuchtete zudem, wie Berater ihre Anlagestrategien an die sich wandelnden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen anpassen sollten.

An der Veranstaltung nahmen 160 MLP-Berater sowie weitere Branchenvertreter teil. Die Themen reichten von Immobilientrends und FinTech-Innovationen über ethische Beratungspraktiken bis hin zu Erbschaftssteuer und Nachfolgeplanung. Die Auswirkungen der anhaltend niedrigen Zinsen zogen sich dabei wie ein roter Faden durch die gesamten Diskussionen.

Seit die Europäische Zentralbank im Juni 2014 Negativzinsen einführte, sind die langfristigen Renditen gesunken, während Aktien- und Immobilienpreise im Euroraum stiegen. Die Kreditaufnahme von Unternehmen und Privathaushalten nahm zu und stützte so das jährliche BIP-Wachstum von etwa 1 bis 2 Prozent zwischen 2015 und 2019. Gleichzeitig litten jedoch die Bankgewinne, und die Geldmenge (M3) weitete sich um über 40 Prozent aus, bevor 2022 die schrittweise Normalisierung der Geldpolitik begann.

Knut H. Moreth, Direktor für Portfoliomanagement bei der Feri Trust, verwies auf die Erfahrungen Japans seit 1999 als abschreckendes Beispiel. Er argumentierte, dass Negativzinsen kontraproduktiv seien – eine Position, die auch der Hedgefondsmanager Jeff Gundlach vertritt. Jan Berg, Kommunikationschef von MLP, zitierte zudem Hans-Werner Rapp, den Chef-Anlagestrategen von Feri, der darauf hinwies, dass die aktuelle Zinspolitik die Marktgrundlagen verzerrt.

Die Podiumsteilnehmer kamen zu dem Schluss, dass die Ära risikofreier Renditen endgültig vorbei ist. Berater müssten sich nun in einer Nullzinswelt behaupten und akzeptieren, dass traditionelle "Safe-Haven"-Strategien nicht mehr greifen.

Die Diskussionen machten deutlich, wie dringend Berater etablierte Ansätze überdenken müssen. Angesichts der durch Niedrigzinsen umgestalteten Märkte verließen die Teilnehmer die Veranstaltung mit einem klareren Bewusstsein für die vor ihnen liegenden Risiken und Chancen. Die Schulung unterstrich, wie sehr sich Finanzstrategien weiterentwickeln müssen in einer Zeit, in der klassische zinsbasierte Erträge nicht mehr garantiert sind.